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名称: 纯债18个月定期开放债券型证券投资
类别: 债券型证券投资
代码: A类:001652  C类:001653 
运作方式: 契约型开放式 
托管人: 中国民生银行股份有限公司 
发行时间: 20151116日至2015124
 
 
投资目标:

在严格控制投资风险的前提下,追求超过当期业绩比较基准的投资收益,力争资产的长期、稳健、持续增值。

投资策略:

本在封闭期与开放期采取不同的投资策略:

(一)封闭期投资策略

1、资产配置策略

本将在合同约定的投资范围内结合定性以及定量分析,自上而下地实施整体资产配置策略,通过预测各大类资产未来收益率变化情况,在有效控制风险的基础上,在不同的大类资产之间进行动态调整和优化,以规避市场风险,获得资产的稳定增值,提高收益率。

2、利率预期策略

本将通过对宏观经济以及货币政策等因素的深入研究,判断利率变化的方向和时间,利用情景分析模拟利率变化的各种情形,并在考虑封闭剩余期限的基础上,最终结合组合风险承受能力确定债券组合的目标久期。

3、信用债券投资策略

本将根据宏观经济运行状况、行业发展周期、公司业务状况、公司治理结构、财务状况等因素综合评估信用风险,确定信用类债券的信用风险利差,有效管理组合的整体信用风险。

4、收益率利差策略

在预测和分析同一市场不同板块之间(比如金融债和信用债之间)、不同市场的同一品种、不同市场的不同板块之间的收益率利差基础上,本采取积极策略选择合适品种进行交易来获取投资收益。

5、属类配置策略

本将综合信用分析、流动性分析、税收及市场结构等因素分析的结果来决定投资组合的类别资产配置策略。

6、个券选择策略

本重点选择具备以下特征的信用债券:较高到期收益率、较高当期收入、价值被低估、预期信用质量将改善、属于创新品种而价值尚未被市场充分发现。

7、中小企业私募债券投资策略

本在投资中小企业私募债券的过程中将仔细甄别发行人资质,建立风险预警机制;严格控制中小企业私募债券的投资比例上限;对拟投资或已投资的品种进行流动性分析和监测,尽量选择流动性相对较好的品种进行投资。

8、资产支持证券的投资策略

本将在宏观经济和基本面分析的基础上,对资产证券化产品的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方面分析,评估其相对投资价值并作出相应的投资决策。

(二)开放期投资策略

开放期内,本为保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资,在遵守本有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种,防范流动性风险,满足开放期流动性的需求。

投资范围:

本的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、地方政府债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债券、资产支持证券、债券回购、银行存款以及法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本不参与一级市场新股申购或增发新股,也不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产,本不参与一级市场及二级市场可转换债券的投资。

如法律法规或监管机构以后允许投资其他品种,管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

业绩比较基准:

一年期银行定期存款利率(税后)×150%

风险收益特征:

本为债券型,属于证券投资中的较低风险品种,其预期风险与预期收益高于货币市场,低于混合型和股票型。